蘋果股價剛創歷史新高，總市值同步攀上顛峰，帶動市場重新對蘋概股的關注，特別是九月中下旬的蘋果新機準備問世，原料之一的ABF也重奪台股投資主流地位，景碩(3189)22日攻上漲停，南電(8046)、欣興(3037)分別上漲4.52與6.55％…
本文作者：豹投資
蘋果股價近一個月來漲勢強勁，不僅頻改寫歷史新高，更一度衝高至150美元，帶動市值也攀上2.5兆美元，距離去年8月達2兆美元市值的里程碑僅不到一年時間，成為美國首家市值達2.5兆美元規模的上市科技公司。
據供應鏈透露，蘋果追加新iPhone訂單達9000萬支，較去年iPhone 12系列上市初期大增20％，對此，彭博資訊指出，蘋果近年都把各年度iPhone新機至當年度年底前維持約7500萬支的備貨量，而今年上調產量，顯示蘋果推估各國施打疫苗進展順利，可望拉抬新iPhone需求，尤其今年新機是蘋果推出的第二款5G智慧手機，也是促使用戶升級的關鍵誘因。
除了手機動能展望樂觀之外，其他產品包括iMac、iPad乃至於周邊的AirPods、Apple Watch、AirTag銷售數據皆亮眼，外傳蘋果也將推出九年來最大改款的第六代iPad mini，以及搭載自家M系列處理器的新款iMac桌機。在蘋果新品蓄勢待發準備搶市之際，本就作為蘋果供應鏈中不可或缺的台廠，包括半導體廠、PCB軟硬板廠、組裝廠等族群，第三季起展開落後補漲行情值得期待。
2H21新品將推動供應鏈營運動能
蘋果將於 2H21 推出數款新品，包括 AirPods 3、iPhone 13、mini- LED MacBook Pro 和 Apple Watch series-7，自 7 月推升供應鏈營收動能，預估供應商在 2021 年下半年將有強勁的銷售動能。
毫米波 iPhone 出貨比重大增
蘋果新機iPhone 13即將於9月發表，蘋果股價及市值蓄勢挑戰新高，台廠零組件供應鏈也進入拉貨潮，帶動覆晶基板（ABF）、印刷電路板（PCB）、鏡頭等族群營收動起來。
去年推出的5G新機 i12 銷售量已達過1億支，超過先前預期，且 i13 處理器（由台積電A13代工）升級，市場對 i13 寄予厚望，認為可望帶動新一波換機潮，近來包括鏡頭、ABF、PCB等零組件廠均已從6、7月開始拉貨，到8、9月組裝廠營收也會上來，預期從6月到9月，蘋果鏈營收會逐月攀升。
雖然今年iPhone硬體規格沒有太大升級，但由於高階手機競爭趨緩，且預估推出的各機款將維持去年售價，因此市場樂觀預估出貨量將較去年同期成長。
因毫米波iPhone出貨量增加，相關軟板供應廠商如臻鼎-KY(4958)及台郡(6269)有望受惠。且因iPhone13內毫米波天線數量增多，BT載板元件價值將從2.2美元上升到3美元，iPhone 12僅有三家供應商，分別為LG Innotek、景碩和三星電機，蘋果iPhone 13BT將增加兩家供應商，分別為欣興和AT&S。
相機部份，iPhone13超廣角鏡頭組升級到6P 以及FaceID Tx（臉部辨識發射端）鏡頭升級為塑膠鏡頭組，玉晶光應可享有鏡頭組擴增和規格升級的好處，並且從日本康達智（Kantatsu）手中搶下長焦鏡頭20％以上的配單比，同時，其毛利率可望隨7P產品良率提升而成長。
晶圓代工
晶圓代工是半導體產業的一種商業模式，指接受其他IC設計公司委託、專門從事晶圓成品的加工而製造積體電路，並不自行從事產品設計與後端銷售的公司。晶圓代工服務使得專業晶片設計的商業模式也得以實現，推升了晶片設計公司的蓬勃發展。
IC設計公司無廠半導體公司依賴晶圓代工公司生產產品，因此產能、技術都受限於晶圓代工公司，但優點是不必自己負擔興建、營運晶圓廠的龐大成本。而IDM廠商如英特爾等，亦會基於產能或成本等因素考量，將部份產品委由晶圓代工公司生產製造。晶圓代工廠專注於製造，開出的產能也可售予多個用戶，將市場波動、產能供需失衡的風險減到最小。
蘋果自主開發處理器晶片由台積電獨家代工，此外iPhone內關鍵晶片大部分也由台積電製造。
台股上市公司：台積電(2330)
PCB
PCB是組裝電子零組件所使用的基底板材，也是「電子產品之母」，是非常重要的電子部件也是電子元件的支撐體，主要是經由板子上各處的金屬銅箔線路，透過設計各層連接導通相關零組件，而達到一個有效運作的完整產品。
雲端/邊緣運算、資料中心等應用增加，帶動網通、伺服器需求成長，雖然市場普遍仍有缺料的問題須持續觀察，不過相關PCB廠對於下半年的展望不看淡，傳統旺季需求升溫，伺服器產業的展望亦不淡，惟長短料和原物料上漲是必須緊盯的重點，也因此PCB業者今年生產上必須時時彈性調整，畢竟PCB上游原物料也是供不應求。
台股上市公司：健鼎(3044)、臻鼎-KY(4958)、台郡(6269)、台光電(2383)、華通(2313)、景碩(3189)、欣興(3037)
鏡頭
外傳蘋果即將推出的iPhone 13同樣搭配3顆後鏡頭，包括主鏡頭／廣角鏡頭、長焦鏡頭、超廣角鏡頭。主鏡頭、長焦鏡頭維持7P規格，超廣角鏡頭從原本iPhone 12的5P鏡片結構升級為6P結構，解析度提升、夜拍功能增強，還可支援自動對焦功能。
過去iPhone後鏡頭主力供應商為大立光、供貨比重曾達九成以上，隨著iPhone後鏡頭模組的鏡頭數增多，開始有其他供應商加入，玉晶光從去年開始量產供貨，中系廠商也積極送樣爭取。
不過iPhone後鏡頭有較高規格技術門檻，以今年來說，大立光7P鏡頭供貨比重可能仍有七成以上，甚至接近八成，較低規格鏡頭的供貨比重估約五成。玉晶光原本主攻前鏡頭，如今躋身後鏡頭之列，即使目前高階鏡頭供貨比重較低，產品組合仍有大幅提升。
組裝
過去iPhone主要組裝廠交由鴻海(2317)以及和碩(4938)代工，鴻海負責中高階機種， 和碩為中低階機種。因蘋果分散供應鏈政策，iPhone13組裝代工受惠最大的是中國的立訊，鴻海與和碩則各
拿下高階與低階機種的獨家代工訂單。
蘋果今年新iPhone進入備貨倒數階段，將回歸到往年9月發表的狀況，代工廠第3季開始出貨，拉貨高峰落在第4季，蘋果將推四款新機，分別為6.7吋iPhone 13 Pro Max，6.1吋的iPhone 13 Pro，以及5.4吋與6.1吋，同樣名為iPhone 13的機種。組裝代工訂單分配上，鴻海維持主力代工廠地位，和碩則獨家拿下螢幕最小的5.4吋iPhone 13訂單。
中國河南省近日降下暴雨，鄭州市城區20日嚴重淹水，由於鴻海集團鄭州廠為蘋果iPhone組裝重鎮，外界關注廠區狀況。鴻海最新回應表示，第一時間啟動應對機制，針對鄭州水情，集團已在第一時間啟動應對機制，目前鄭州園區人員安全無虞，將視水情變化調整營運，以保護同仁為首要原則，持續做好員工照護及安全生產。
台股上市公司：鴻海(2317)、和碩(4938)、廣達(2382)、緯創(3231)
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